招行信用卡启示录:消费金融如何穿越周期的迷雾?

来源:互联网    作者:toutiaonews    人气:    发布时间:2018-06-04    

  继2017年的大干快上、全民“狂欢”之后,2018年3月份以来,上市互金平台相继迎来股价的阴跌,迄今为止,普遍跌幅在40%以上,个别平台跌幅则超过60%。同一时期,上市银行相继发布财报,信用卡业务普遍迎来喜人的增长。

  有人痛哭有人欢笑,成为颇具行业特色的时代注脚。规模大扩张的时代已然落幕,消费金融行业已步入分化时代。

  

在本文中,我将着重剖析招行信用卡15年的发展历程,希望站在历史的视角,能找到穿越周期迷雾、实现可持续发展的一点启示。

 
  在本文中,我将着重剖析招行信用卡15年的发展历程,希望站在历史的视角,能找到穿越周期迷雾、实现可持续发展的一点启示。

  2003-2007:把握风口,尽享时代红利

  2002年12月,招商银行(600036,股吧)启动信用卡业务,一出生,便踏上了风口——2011年12月中国加入WTO,为经济增长插上了腾飞的翅膀。

  2003年,招行信用卡新增发卡62万张,创造了VISA、MASTER国际组织大中华区会员银行国际信用卡首年发行量的历史记录。次年,通过弹性年费政策、联名卡和消费积分等活动,招行实现新增发卡222万张。

  

个人业务的快速发展,让招行敏锐地感觉到零售业务的巨大潜力。2004年,招行便明确提出将零售银行业务作为发展的战略重点——尽管当时个人贷款在贷款总额中的占比仅为14.57%。

 
  个人业务的快速发展,让招行敏锐地感觉到零售业务的巨大潜力。2004年,招行便明确提出将零售银行业务作为发展的战略重点——尽管当时个人贷款在贷款总额中的占比仅为14.57%。

  2006和2007年,信用卡业务迎来爆发式增长。2007年招行新增发卡1034万张,接近之前4年的总和,这一记录直到2016年才再次被打破。2007年,招行也取得了成立以来最好的经营业绩,净利润增长超过120%。

  佳绩的取得,离不开自身的努力,更重要的,则是宏观环境的加持。一如招行在2005年年报中提到:

  “随着现代消费的迅速壮大、居民财富的日益集中、老龄化社会的加速来临、中小企业的强劲崛起,社会金融需求日趋多样化和个性化,个人财富管理、消费信贷、企业理财、中小企业融资等需求以超出预料的速度持续成长,为商业银行提供了广阔的市场机会”。

  2003-2007年,GDP增速和城镇居民人均可支配收入均保持两位数以上的增长,2007年,GDP同比增长14.2%,人均可支配收入同比增长17.2%,均创下新高。为防止经济过热,央行持续加息,又对银行净息差提供了强有力的支撑。2007年招行净息差3.11%,同比提高0.39个百分点,贡献了净利息收入增量的44%。

  

各种利好因素叠加之下,中国银行业迎来了黄金时代。

 
  各种利好因素叠加之下,中国银行业迎来了黄金时代。

  2008-2013:二次转型,聚焦价值变现

  繁荣到极点,危机也就不远了。2007年,中国饱受经济过热的折磨,美国则爆发次贷危机,2008年,演变为全球金融危机。中国未能幸免,经济从过热走向冰封,一个极端到了另一个极端。

  

新的宏观形势下,信用卡业务进入调整期。

 
  新的宏观形势下,信用卡业务进入调整期。

  2008年,招行信用卡不良率为2.77%,同比提高0.85个百分点。同年,招行开始强力推进信用卡业务转型,调整信用卡营销策略,探索精益化客户经营道路,从求量到求质。当年,信用卡新增发卡658万张,同比少增376万张,同年注销信用卡405万张。

  2009年,招行在全行层面开启了以“降低资本消耗、提高贷款定价、控制财务成本、增加价值客户、确保风险可控”为目标的二次转型(一次转型为聚焦零售业务),信用卡业务也开启了全面转型之路:

  “总体业务经营模式从以获取新客户为主的快速扩张模式,逐渐向平衡化、多元化、以客群为导向的精耕细作模式进行转变”。

  延续2008年的策略,招行在2009年继续收紧低端客户信用卡授信,优化客群结构,当年注销313万张信用卡,年度新增发卡量进一步降至347万张。2010年,注销信用卡378万张,筑底工作基本完成。

  2010-2013年间,招行信用卡的经营模式出现了显著变化,更加强调对中高端用户的获取及价值变现,如2010年年报中所述:

  “在资本、信贷、费用、人员等各方面资源日益刚性的约束下,招行将根据自身的实际条件和已有优势,使有限的资源发挥最大效能,进行差异化竞争,追求一流和特色,夯实市场影响力和竞争优势。”

  价值经营的模式取得了明显的效果,流通中信用卡的卡均年度收入贡献持续增长,从2009年末的281元增至2015年末的961元。

  

2014-2017

 

2014-2017

:聚焦“轻”渠道,尽享移动互联网红利

  2013年起,实体经济的持续下行开始在银行对公贷款不良上显现出来,以钢贸为起点,制造业、批发零售业、采矿业等行业不良大范围涌现。2014年,整个银行业净利润增速首次低于两位数,躺着挣钱的时光一去不返。

  在宏观层面,经过多年力量积蓄,居民部门重新具备了加杠杆的空间,经济增长的动力悄然由投资向消费转移,零售业务的潜力重新显现。2014年,招行提出了“一体两翼”战略,以零售金融为主体,公司金融和同业金融为两翼,打造“轻型银行”,拉开了国内银行业零售转型的大幕。

  同一时期,互联网金融强势崛起,商业银行开启了互联网化转型之路。招行开始强调“轻型获客”,一方面,将掌上生活打造为承载移动互联网时代信用卡业务的主要载体;另一方面,积极开拓官方微信、支付宝服务窗、小米生活黄页、百度贴吧等服务渠道(截止2017年末,微信、支付宝服务窗和官方QQ等第三方渠道粉丝量突破1亿),并加大与互联网企业的合作,大力推动联名卡发行。

  在此背景下,信用卡业务再次步入快车道。2014年,招行信用卡新增发卡860万张,同比增长123%。

  2016年,招行零售金融在贷款余额、营业收入、税前利润占比三个指标上全面占据半壁江山,真正实现了零售银行的蜕变。

  同年,招行明确了“移动优先”策略,大力拓展“轻”渠道获客,推出诸如滴滴联名信用卡等产品。当年实现新增信用卡发卡量1114万张,创历史新高,其中,滴滴联名信用卡125万张。

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